截止10月31日，A股上市的87家食品饮料企业2022年前三季度的财务状况已经基本披露完毕。今日，食品板对上述企业前三季度的业绩表现进行梳理，并按照营收由高到低进行排序。
与此同时，我们又将这些企业划分为乳品、饮料、调味品、方便食品以及休闲食品5大品类，并针对每一品类的数据进行对比分析，解析变化，以便从中窥探出前九个月时间里，食品行业的发展态势以及各大品类出现的新变化。下面，我们一起来看看详细情况：
营收之最：金龙鱼，营收1878.40亿元
营收增幅之最：雪天盐业，增长53.44%
净利之最：伊利股份，净利80.61亿元
净利增幅之最：来伊份，增长452.96%
01
营收
金龙鱼一家独大
8家食企规模超百亿
87家上市食企中，有64家实现了营收正向增长，占比超七成，有37家食企在营收上更是取得了双位数增长。其中，有1家食企前三季度营收规模超千亿，8家食企超百亿，而87家食企整体营收规模达6227.14，金龙鱼、伊利股份、双汇发展分列前三，为1878.40亿元、938.61亿元、445.33亿元。
值得注意的是，纵观87家食企业绩，上榜盘点的企业首尾营收相差超1870亿，分化趋势十分突出。此外，相比去年前三季度，百亿食企在营收上全部实现正向增长，今年双汇发展、光明乳业、龙大美食3家食企则有不同程度的下滑。
02
净利
增长、下滑企业各占一半
整体盈利达367.22亿元
87家上市食企整体净利规模为367.22亿元，净利增长和下滑企业各占一半，可见整个食品饮料行业增收不增利现象显著。但即便如此，国联水产、来伊份、皇氏集团、天味食品、海欣食品5家食企增幅仍超过200%，梅花生物、雪天盐业、盐津铺子3家食企的增长也超过100%。而道道全、双塔食品等12家食企，却出现了明显的亏损现象。
具体来看，伊利股份虽然在营收上屈居亚军，但在盈利能力上，却凭借80.61亿元一举夺魁。值得一提的是，伊利股份已经连续29年保持增长，是A股仅有的两家连续增长29年的企业之一；而海天味业虽处于风口浪尖，但盈利能力仍不可小觑，以46.67亿元位居第二；双汇发展的净利也超过40亿，与前两者一同位列净利三甲。
此外，前三季度共有7家食企净利超10亿，调味企业（梅花生物、海天味业）和饮料企业（东鹏饮料、养元饮品）各有两家，粮油、乳品以及方便食品各一家，行业龙头无疑展现出了抵抗风险的经营韧性。
03
乳品
营收规模位居细分品类之首
“第二增长曲线”初见成效
在乳品行业，强者恒强，弱者恒弱的态势愈加显著。据统计，16家A股上市乳企前三季度整体营收达1472.39亿元，净利达90.66亿元，营收规模位居所有品类之首。
9家企业营收、净利双增，新乳业、贝因美、天润乳业更是取得双位数增长。提及增长原因，多家乳企均提到了“第二增长曲线”。伊利表示，奶粉及奶酪业务作为公司第二增长曲线，增长动能强劲。2022年前三季度，奶粉及奶制品营收同比增长60.5%，奶酪同比增长30%以上，且仅用三年时间就已经跃居行业市场份额第二。
另一方面，却是光明乳业、三元股份、燕塘乳业、阳光乳业4家企业营收、净利双降。可见，随着市场集中度进一步提升，中小型乳企的生存空间日渐压缩。但那些具有差异化特色的乳企，如大力发展鲜奶业务的新乳业、主打奶酪业务的妙可蓝多、新疆区域特色的天润乳业等，由于具有差异化的产品以及品牌特色，则在增长上好于其他乳企。
04
饮品
东鹏饮料有望冲击百亿
果汁品类延续喜人增长
饮品赛道向来“能者存之”。由于港股企业未披露三季报，所以在统计的12家A股上市饮料企业中未有营收过百亿的企业。12家企业整体营收规模仅为260.59亿元，净利为35.51亿元，仅高于休闲零食品类，且有七家企业前三季度亏损，占比近六成，足见今年饮料企业经营压力之大。
但值得一提的是，东鹏饮料凭借稳健的增长，成为A股上市饮料企业中最有机会冲击百亿的选手。据悉，东鹏饮料的销量于2020年超越竞争对手，并在2020年和2021年连续两年在能量饮料行业排名第一；2019年-2021年其销售额在中国能量饮料市场份额排名稳居行业第二，2021年的市场份额是第三名市场份额的二倍，其能量饮料销量、销售额增速在全球前五的能量饮料企业中均位列第一，现已成长为全球增速最快的能量饮料龙头企业。
此外，果汁品类也延续了上半年喜人的增长态势。作为全球生产规模较大的浓缩果汁加工企业之一，安德利前三季度表现亮眼，营收、净利增速均位列统计企业首位，这主要得益于销售数量及销售价格同比增加。而从此前披露的半年业绩来看，康统、中粮、农夫等行业巨头的果汁品类收入，也都取得了双位数或高个位数增幅，向好的业绩也给疲软许久的果汁市场打了一剂“强心针”。
05
调味品
前三座次再生变
海天味业首次跌至第三
前三季度，19家A股上市调味品企业营收总计962.68亿元，净利总计125.71亿元，在所有品类中盈利能力最强。其中，梅花生物、中粮糖业、海天味业前三季度营收超百亿，安琪酵母全年营收也有望跨越百亿大关。
前三座次再生变，这次梅花生物和中粮糖业纷纷超越海天味业，梅花生物更是凭借208.21亿元营收，首次登顶榜首，而海天味业则是首次跌至行业第三。但是在盈利能力上，海天味业依旧强势，凭借46.67亿元净利依旧牢牢位居行业首位；而梅花生物也是猛涨159.49%，达34.44亿元，两家企业合计净利占比超六成。
但纵览业绩，我们发现调味企业仍未逃出“增收不增利”怪圈，尚有3成企业净利下滑。加加食品跌幅最大为800.37%，双塔食品和佳隆股份的跌幅也分别达185.22%和110.53%。究其原因，上游原材料价格持续上升，运营费用增加，行业利润挤压，生产成本面临较大压力。而千禾味业、天味食品等涨势较好的企业则表示，行业利好下，C端需求或进一步打开或日渐回暖，以及一系列有针对性的产品推广策略下，使得收入和利润持续高增。
06
方便食品
增长仍是主旋律
预制菜成业绩提升主引擎
17家方便食品企业营收总额为1072.23亿元，净利为71.01亿元，其中10家企业营收正向增长，11家净利增长，增长仍是主旋律。百亿营收企业共计3家，分别为双汇发展、上海梅林以及龙大美食。
从品类来看，相比速冻米面产品的表现平平，预制菜更占上风，成为诸多企业驱动业绩增长的主引擎，其中，安井、三全、国联水产、海欣食品受预制菜板块推动，业绩增长十分显著，国联水产净利涨幅高达364%，海欣食品也实现了274.19%的净利增长。而安井食品也在三季度业绩快报中直言，重点布局的预制菜肴板块业务快速发展，“第二增长曲线”初见成效。
不过，五芳斋交出的首份三季度成绩单却不尽人意，营收和净利分别下滑15.14%和19.23%。可见，以粽子、月饼为代表的传统节令食品存在明显的季节性特征，相关公司收入也呈现出季节性波动。五芳斋董事长厉建平就曾公开表态：“粽子圈子也就这么大，差不多到‘天花板’了。所以我们很明确，要突破‘天花板’就一定要走出来，不能只做粽子。”但五芳斋的第二增长曲线显然至今仍未出现。
07
休闲食品
业绩冰火两重天
卤味增长已至天花板
对于休闲食企来说，前三季度可谓是冰火两重天，在18家A股上市休闲食品中，既有像来伊份、盐津铺子这样的业绩高增者，也有如好想你、桂发祥业绩下滑明显的食企。整体来看，相比饮料企业，休闲食品企业的现状可谓更加艰难，煌上煌、有友食品等4家企业营收、净利双降，此外，绝味食品、紫燕食品等8家企业盈利下滑。
值得关注的是，绝味食品、煌上煌、紫燕食品三家卤味食品企业的业绩均出现不同程度的下滑。对于这份成绩单，三家各有各的难：一贯稳坐卤味龙头的绝味食品这次净利降幅为三家之最；曾经立下“万家门店”目标的煌上煌，门店数量却进一步缩减；而9月刚上市的紫燕食品则被认为市场区域过于集中。面对成本上涨、门店管控、产品同质化等多种因素，卤味增长天花板显然已经来临。
不过，也有6家企业实现了逆势增长。对于业绩大幅上涨的原因，盐津铺子表示，今年公司聚焦辣卤零食、深海零食、烘焙、薯片、果干五大核心品类，除优势散装外，全力发展定量装、小商品以及量贩装产品，实现产品全规格发展。而劲仔食品则表示，从2021年下半年开始，公司以“大包装”为战略抓手，推出7大产品系列的整盒装、袋装“大包装”产品。截至2022年三季度，“大包装”产品占比总营收超30%，同比增长超100%。相比上述两家企业的开源，来伊份则得益于节流，企业表示，业绩增长主要系品牌推广、营销费用支出减少，且盈利能力提升所致。
